體外診斷：國內國外的“4大家族”

添加日期：2018年1月2日 閱讀：1837

IVD行業(yè)十分火爆，中外有什么不同?我們來看看廣證恒生趙巧敏撰寫的研報部分內容。

IVD國際四大家族

由于歷史原因，我國體外診斷技術均從海外引進，研究海外巨頭對我國行業(yè)發(fā)展方向及公司發(fā)展途徑有很好的指導作用。2016年全球體外診斷行業(yè)市場集中度較高，前四大體外診斷數十年來通過并購不斷擴張產業(yè)，目前四家企業(yè)共占據體外診斷市場48.5%的市場份額，可謂“四大家”統(tǒng)領半壁江山。



(1)羅氏：全球診斷領域**，行業(yè)霸主誰與爭鋒

羅氏是全球*大的生物技術公司。智研咨詢統(tǒng)計顯示，羅氏2016年以101.57億美元的診斷業(yè)務銷售額在全球診斷領域排名第*，達到18.3%。

公司始于1890年代，業(yè)務以制藥為主，后逐漸擴展至維生素業(yè)務，傳染藥，鎮(zhèn)定劑，于1980年代進入基因制品行業(yè)，隨后公司大舉并購，吸納了十余家體外診斷公司，1997年以110億美金收購Boehringer Mannhein GmbH公司血液細胞分析儀等業(yè)務，2008年以30億美金收購Ventana Medical Systems公司癌癥及傳染病診斷業(yè)務，在體外診斷各方面造詣頗深。

(2)西門子：全球**一家可提供全方位診療產品和解決方案**供應商

西門子創(chuàng)立于 1847 年，是全球*大的醫(yī)療設備供應商之一，業(yè)務遍及全球 200 多個國家，2016年在全球體外診斷行業(yè)占比達到10.4%。

公司體外診斷產品線迅猛發(fā)展始于2006年，以15億歐元收購美國德普，吸納起免疫診斷的Imumulite系列，隨后收購拜耳和德靈，生化、免疫、分子和POCT均已成型，成為全球擁有*齊全的 IVD 產品線的企業(yè)。

(3)丹納赫：知名跨國醫(yī)療儀器制造商，全球并購整合成功典范

丹納赫是一家綜合性的科技公司，其產品和服務遍及醫(yī)療、工業(yè)、商業(yè)等領域，2016年在全球體外診斷行業(yè)占比達到10.3%。

公司從1998年開始進行大量并購，隨之不斷橫向擴張業(yè)務至體外診斷、醫(yī)學儀器設備、分子診斷。2016年，丹納赫在生命科學及診斷領域充分布局，業(yè)務占比超過6成。

(4)雅培：全球性、多元化的醫(yī)療保健公司，化學發(fā)光和血液篩查**

雅培是一家全球性、多元化醫(yī)療保健公司，已有100多年的發(fā)展歷史，業(yè)務遍及150多個國家和地區(qū)，2016年在全球體外診斷行業(yè)占比達到9.5%。

雅培診斷專注于疾病的早期發(fā)現、診斷、治療檢測全過程，自1972年開始逐漸通過并購進入生化、血糖、免疫、分子、POCT，發(fā)展路徑清晰�，F已主打血糖業(yè)務，傳統(tǒng)診斷發(fā)展十分成熟。

IVD國內4家龍頭公司

簡析了國內IVD行業(yè)龍頭的發(fā)展途徑，希望未來有更多優(yōu)秀企業(yè)出現。國內IVD行業(yè)分為三個梯隊，第*梯隊為國外巨頭，市占率均超過5%;第二梯隊為國內優(yōu)秀企業(yè)，市占率在1%-5%;第三梯隊為國內其他中小企業(yè)，市占率均不足1%。

我們選取了四家國內代表性龍頭企業(yè)：科華生物、邁克生物、萬孚生物和華大基因進行了詳細介紹。

(1)科華生物：國內**IVD上市企業(yè)

科華生物是國內**在深交所上市的診斷用品專業(yè)公司，目前診斷試劑產量全國第*。公司成立之初是一家生化試劑試驗，所經10余年發(fā)展，業(yè)務拓展到免疫診斷、血液學領域。公司逐步建立醫(yī)療診斷領域完整產業(yè)鏈，擁有生化，免疫，分子診斷和POCT產品線。

公司近十年均保持穩(wěn)定的增長，復合增長率為15%，2016年生化診斷與分子診斷業(yè)務占據60%。

(2)邁克生物：化學發(fā)光領域的引領者

成立初期，公司主要產品為自產試劑，配合代理銷售日立生化分析儀，采用自產與代理相結合的經營模式。公司專注于自主研發(fā)，2015年自產試劑產品247項，包括生化診斷產品141項，免疫診斷產品86項。

目前，公司生化試劑、免疫試劑及儀器實現自產，在國內率先推出化學發(fā)光診斷產品。公司業(yè)績穩(wěn)定增長，2016年公司總營收增長率達40%，2011-2016年復合增長率達到19%。自產試劑營收占比維持在總營收的40%以上，年均增速達25%，仍有很大發(fā)展空間。

(3)萬孚生物：致力于成為“中國POCT產業(yè)領跑者”

萬孚生物專注于體外診斷中快速檢測(POCT)產品的研發(fā)、生產和銷售，是國內POCT行業(yè)的領軍企業(yè)。公司初創(chuàng)時以妊娠檢測產品為主，后逐漸發(fā)展到毒品、傳染病和腫瘤類等多種類。

萬孚生物總營收逐年穩(wěn)增，國內業(yè)務增速達40%以上，遠超國外。其定量檢測產品(傳染病檢測、慢性病檢測)成為業(yè)績支柱，慢性病檢測產品增速達40%，拉動公司業(yè)績持續(xù)上升。

(4)華大基因：中國龍頭，世界**的基因檢測企業(yè)

華大基因是全球*大的基因組學研發(fā)機構，公司主營業(yè)務為通過基因檢測，為醫(yī)療機構、科研機構、企事業(yè)單位等提供基因組學類的診斷和研究服務。受益于二胎政策，華大基因業(yè)務結構中生育健康測序服務發(fā)展勢頭*強勁，近五年收入從0.92億增長至9.29億元，復合增長率達78.26%，國內市占率排名第*。



責任編輯：趙帥超 www.pndqq.cn 2018-1-2 10:42:16

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